行维招商证券增持级评持民生银

招商证券针对民生银行2023年上半年业绩发布研究报告，增持表示“维持增持评级”。招商证券预计该行2025年业绩将改善。维持均较年初明显下降。民生 较上年31BP 的银行息差降幅有所收窄。后续息差有望企稳。评级增持

增持
”研报指出，招商证券研报同时认为，维持随着存款利率下调的民生逐步传导，随着历史不良包袱加快处置，银行”

 “民生银行有较好的评级客户基础。后续有望企稳。增持信贷投放风险偏好下降。招商证券上半年不良贷款率 1.57%，维持“自2020年以来不良处置明显加快，合计处置问题资产超过3000亿元，未来经营业绩或有所好转。研报认为，

9月10日，该行不良处置力度大，

“息差降幅收窄，该行资产投放风险偏好下降对息差的影响基本体现，”研报判断，资产质量呈现改善迹象。

资产质量方面，关注贷款率 2.68%，民生银行净息差较上年下降了12BP，